리타의 경제지표 Time

데이터는 결국 지구로 내려온다 — 우주경제 $1.8조와 지상국 통행세 지도 리타의 경제지표 Time · 우주경제 스터디노트 로켓이 아니라, 데이터는 결국 지구로 내려온다 WEF×맥킨지가 그린 $1.8조 우주경제 지도. 그런데 진짜 돈은 위성이 아니라, 그 데이터가 지상으로 내려오는 길목— 지상국과 클라우드 —에서 걷힌다. 새로 생긴 우주 통행세 를 따라가 봤다. Source @yuljunmanggo 님이 Threads에 정리한 우주경제 스터디 스레드(전 21편)를 바탕으로, 사실 확인을 거쳐 재구성한 글입니다. // 백본→리치 역전 · 단위 10억$ (McKinsey·WEF, 2024) 2023 630 백본 330 리치 300 2035 1,790 백본 755 리치 1,035 백본(Backbone) · 위성·발사·인프라 = 업스트림 리치(Reach) · 우주 데이터 활용 서비스 = 다운스트림 한 줄 요지 우주 경제의 부가가치는 로켓을 쏘는 쪽(업스트림) 이 아니라 지상에서 데이터를 가공하는 쪽(다운스트림) 에 있다. 그런데 그 데이터가 돈이 되려면 반드시 지상으로 내려와야 한다. 위성 → 지상국(안테나) → 클라우드(연산)를 통과해야만 지도·영상·인사이트가 된다. 바로 이 길목이 새로 생긴 통행세 시장 이다. 오...

팔란티어 — 성장은 증명됐다. 값은 아직이다. Palantir · Deep Dive 성장은 증명됐다. 값은 아직이다. 시총 3,000억 달러 기업이 매출을 1년 만에 93% 늘렸다. 그런데 주가는 올해 내내 눌렸다. 이 간극이 팔란티어의 전부다. 매출 +93% 미국 상업 +149% NDR 157% Rule of 40 155 2026 Q2 "이 회사 뭐 하는 데야?" 한 문장으로 답하기 어렵다. 소프트웨어를 파는데, 프로그램을 파는 건 아니다. 뿌리부터 짚는다. 01 뿌리 — 자산은 코드가 아니라 신뢰 2003년, 피터 틸 등이 세웠다. 목표는 돈이 아니라 국가 안보. 첫 고객은 미국 정보기관과 국방부였다. 여기서 쌓인 건 기술이 아니라 신뢰 다. 국가가 가장 민감한 데이터를 맡길 만큼 검증됐다는 것 — 돈으로 못 사는 자산이다. 오래 느린 회사 였다. 상장 후에도 적자였고 성장률은 연 20~30%대. 평범했다. 바뀐 건 2023년, 생성형 AI가 터지면서다. 20년 묵힌 '데이터를 결정으로 바꾸는 기술'이 시대와 맞아떨어졌다. 없던 게 생긴 게 아니라, 쌓인 게 터졌다. 2003 · 정부 안보용 창업 2010 · 느린 성장, 적자 2023 · 생성형 AI 전환점 2025 · 연 매출 44.8억 달러 (+56%), 흑자 확대 2026 Q2 · 분기 +93%, 상장 이래 최고 성장 02 무엇을 파나 — 지도를 판다 제품 대상 역할 고담 정부·국방 흩어진 데이터에서 패턴 추출. 미 육군 TITAN의 뼈대 파운드리 기업 공급망·제조·재무 통합. 월그린 4,000개 매장에 8개월 만에 적용 AIP 공통 AI를 실제 ...

머스크가 엔비디아를 띄웠다 — 근데 같은 문장이 AMD를 죽였다 AI INFRASTRUCTURE · SEMICONDUCTOR · 2026.08.06 머스크가 엔비디아를 띄웠다 근데 같은 문장이 AMD를 죽였다 스페이스X 첫 상장 실적을 6개의 층으로 해부한다. "엔비디아 응원"이라는 표면 뉴스 아래에서 움직인 GPU 공급 배분과 병목의 이동. 2026.08.06 · AI 인프라 2026년 8월 4일, 스페이스X가 상장 이후 첫 분기 실적 을 냈다. 대부분의 헤드라인은 "머스크가 엔비디아를 띄웠다"로 끝났다. 맞는 말이다. 실제로 엔비디아는 다음 날 4% 넘게 올랐다. 하지만 같은 컨퍼런스콜의 같은 문장 이 나온 그 시각, 실적을 비트한 AMD가 9% 빠졌다. (표면은 "머스크가 AMD를 죽였다"였다 — 근데 범인은 하나가 아니었다.) 그리고 그 아래에는 훨씬 더 큰 이야기가 층층이 쌓여 있다. 라자냐처럼. LAYER 0 → 6 · 인과 구조 분석 0층 먼저 팩트부터 — 감정 빼고 표면 뉴스는 "머스크가 엔비디아를 최고라고 했고, 엔비디아가 올랐다"이다. 틀리진 않았다. 그런데 그건 이 실적의 절반도 안 된다. 이번 실적의 진짜 정체는 로켓 회사의 실적이 아니라, AI 인프라 회사의 실적 이었다. 분기 설비투자의 대부분이 로켓이 아니라 GPU와 데이터센터로 갔다. 📋 핵심 팩트 5가지 ① 2분기 매출 78억 달러 (+92% YoY), 순손실 5.4억 달러 — 매출은 시장 예상(68.1억)을 크게 상회 ② 설비투자(CAPEX) 183.7억 달러 . 이 중 AI가 158.3억 달러 = 전체의 86% . 애...

리타의 경제지표 Time — 오라클(ORCL): 병목이 볼모로 잡힌 회사 리타 의 경제지표 Time 병목의 통행료 · 내구도축 개별종목 심층 · Oracle (NYSE:ORCL) 병목이 볼모로 잡힌 회사 오라클을 다시 뜯어봤다 고점 대비 60% 빠진 오라클을 공부하며 정리한 노트다. 결론부터: 오라클은 하나의 병목이 아니라, 정반대 등급 둘이 한 대차대조표에 묶인 바벨 이다. 최근가 (7/31) $129.87 사상최고 $324.63 (25.9.10) 고점 대비 약 –60% 9개월간의 재평가 FY26 잉여현금흐름 –$23.7B 캐펙스 $55.7B (+162%) Act 1 — 회사 한 장 거래가 발생하는 그 순간, 오라클에 기록된다 오라클의 본진은 데이터베이스 소프트웨어 다. 은행 창구에서 '이체'를 누르는 순간, ATM에서 출금하는 순간, 쇼핑몰에서 '주문하기'를 누르는 순간 — 그 거래·이동·변화가 전부 DB에 적힌다. 오차가 나면 안 되는 은행·통신사·정부기관의 데이터가 수십 년 쌓여 있어, 갈아엎는 비용이 비대칭적으로 커진다. 이게 오라클 락인의 정체다. 여기에 AI·클라우드 시대의 사업 넷이 얹혔다. 대표적인 네 갈래만 추리면 이렇다. 멀티클라우드 DB 애저·AWS·구글 데이터센터 안에 오라클 DB 랙을 심는다. 인프라 자릿세는 빅테크에 내지만 라이선스 가격은 그대로 → 고마진 유지. FY26 4Q +404% 로 오라클 역대 최고 성장 부문 . ...